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美国私募股本市场法律框架.pdf

来源:网络整理| 发布时间:2019-01-11 14:43 | 作者:admin

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美国私募股本市场法度陷害.pdf

文档引见:
奇纳私募股权股本市场研讨会
德普法度公司
李黎
2006年9月20日
21983969v1
私募股权基金构图
掌管人
隐名
普通伙伴关系乘客名额有限度局限的责任公司
隐名与公司经过的普通一致
伙人
开曼列岛(开曼列岛) 掌管人
乘客名额有限度局限的伙伴关系人
普通伙伴关系人
干才乘客名额有限度局限的责任资产留边分享
乘客名额有限度局限的普通伙伴关系人
开曼列岛/英属处女伙伴关系公司
北京的旧称列岛 开曼列岛(开曼列岛)
乘客名额有限度局限的伙伴关系人围攻者
领队资产留边分享
普通伙伴关系人
(20%留边)
行政费
资产和80%留边
私募股权基金是代替动词的。
限伙伴关系”
开曼列岛(开曼列岛)
被投入公司
2
接管渐变
资产接管
基金筹集和股权联系贩卖办理
基金围攻者接管
基金干才的监视
3
资产接管
投入公司条例1940
财务状况述说与投入保险单
鉴于表演的收益限度局限
免去条目
3(c)(1): 少于100人。
3(c)(7): 合格买家(无法计量的音量)
自然人:投入实足500百万富翁。
私有的/宽恕的/基金机构:投入不在水下5元
可供使用的投入:实足2,500百万富翁。
注:超越500人定期向股票行情市政服务机构报案(33) Act)
4
基金募集与发行接管
•“1933年联系法”
联系的限制包孕乘客名额有限度局限的责任伙伴关系公司马上。
在美国,联系的发行必不可少的事物请教给S。
审察招股说明书:述说
5
基金募集与发行接管(续)
免去条目:
四(2):缺勤触及公共发行人的市。
D管理切中要害506条管理
持牌围攻者(认可) Investor”)
35个非赞许的围攻者:堆家的职业知等。
特许围攻者的限制
压倒的多数堆家的职业机构
自然人:净资产超越100百万富翁
自然人:过来两年的收益实现了20百万富翁。
D管理中502管理:取缔在发行中经过海报等掠夺别人的人联系
6
基金募集与发行接管(续)
四(2),私募联系属于有价联系。,除非再次
流行不受产生影响的,我们的必不可少的事物向美国联系协会表示。
免去:144A
合格机构买家(合格) Institutional Purchaser”)
通常指联系投入公司或支持物机构
毫不含糊规则,联系按144A发行。
我相信买方是合格的代劳买方。
向买方给予未在联系会表示的Offering Memorandum
7
基金围攻者接管
次要围攻者
–年金保险详细提出某事
–私有的粉底
–人寿保证人
–堆和堆家的职业机构
–基金之基金
半政府机构(如国际堆家的职业公司)
政府机构(如新加坡市政投入局)
个人和在家相信
8
基金围攻者接管(续)
私有的养老金详细提出某事
法规:把归休收益马上法案1974(ErISA)
详细提出某事资产
严格的法定诚信工作
“取缔性市”
鼓动惩罚约束
免去: 投入与该基金的养老详细提出某事资产占基金25%以下
基金资产无论如何50%投入与有权厕或产生影响的公司
9
基金围攻者接管(续)
•堆持股公司
《堆持股公司条例》
私募股权基金发行的开票股不到5%
私募基金发行份总额不到2
办法: 限度局限音量
无开票权份
10 容量因为厦门网。请划出出处。

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